Рынок факторинга вновь демонстрирует рост, но пока за счет клиентов крупного бизнеса. Одним из вызовов рынка является расширение клиентской базы, продвижение факторинга как массового продукта для малого и среднего бизнеса.
По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), измеряемый оборот российского рынка факторинга по итогам в 2016 г. составил 2 трлн 79 млрд руб., что на 13 % выше, чем в 2015 г. (1,85 трлн руб.) и выше консенсус-прогноза февраля 2016 г. на 10 пп.
Измеряемый объем выплаченного финансирования составил 1,5 трлн руб. (+9,5 % за год), измеряемый совокупный факторинговый портфель на 31 декабря 2016 г. вырос на 2 пп (+ 5 млрд руб.) по сравнению с 31 декабря 2015 г. и составил 308,5 млрд руб.
Как рассказал исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко, за 10 лет оборот рынка факторинга вырос на 300 % с 516 млрд до 2,1 трлн руб., среднегодовой темп роста составил 39 %. Объем выплаченного финансирования на одного клиента за тот же период вырос на 440 %, в то же время число клиентов, использующих факторинг, снизилось на 32 % – с 7,6 тыс. в 2007 г. до 5,2 тыс. в 2016 г.
Как отметил генеральный директор ВТБ Факторинг Антон Мусатов, за последний год на рынок вышло большое число новых игроков. Именно амбиции «новичков», по мнению спикера, в ближайшие годы будут развивать и двигать рынок вперед.
Последние два года – 2015–2016 гг. – рост рынка происходил полностью за счет факторов, работающих в сегменте крупного бизнеса. Поэтому главным вызовом рынка в ближайшем будущем является расширение клиентской базы, создание массового продукта для предприятий сегмента малого и среднего бизнеса. При этом важна готовность участников рынка продвигать факторинг как массовый доступный продукт.
Возможно, сделать факторинг более массовым позволит оценка не одного-двух, а пяти-шести дебиторов одного клиента. Нарастить клиентскую базу рынку поможет реверсивный факторинг, когда клиентом становится непосредственно дебитор.
Согласно консенсус-прогнозу факторов, в 2017 г. рост рынка составит 14 %, по сравнению с предыдущим годом, до 2,375 трлн руб. При прогнозе будущих трендов рассматриваются два сценария. Оптимистический прогноз предполагает устойчивый рост оборота до 2,375 трлн руб. в 2017 г., и до 5 трлн руб. – к 2020 г. Такой рост связан с ожидаемым законодательным решением вопроса факторинга для поставщиков госсектора.
Пессимистический основан на том, что циклы на всех рынках сокращаются и процессы убыстряются. Без поддержки государства и крупных предприятий через два года снова возможна стагнация и спад: после 2018 г. рынок начнет падать и в 2020 г. упадет до 1,9 трлн руб.
Среди основных задач игроков рынка на ближайшие годы – повышение прозрачности и измеряемости, идентификация реверсивного факторинга и расширение продуктового ряда. «Последние годы мы видим в основном два продукта на рынке – с регрессом и без регресса, – говорит Дмитрий Шевченко. – Для клиентов этого не достаточно».
Необходима стандартизация основных процессов как одна из стадий подготовки к диалогу с потенциальным регулятором.
Один из драйверов роста – выход факторинга в госсектор. Прямого запрета на использование факторинга по госконтрактам нет, но ряд законодательных норм позволяет госзаказчику оспорить уступку дебиторской задолженности. АФК является разработчиком проекта поправок в Гражданский кодекс и законы о контрактной системе и закупках госкомпаний, допускающих факторинг в сектор госзакупок. Факторы рассчитывают, что ограничения будут сняты уже в 2017 г.
В сегменте госзакупок факторинг является самым удобным финансовым инструментом для МСБ, при этом беззалоговым. Но в настоящее время факторы неоднозначно оценивают возможности роста факторинга для МСБ. С одной стороны, многие небольшие предприятия рассматривают факторинг как возможность увеличения оборачиваемости капитала, есть интересные продукты для МСБ, высока маржинальность услуг. Некоторые игроки прогнозируют рост спроса на факторинг со стороны МСБ в ближайшие пять лет и рост сегмента на 30–50 %. Но с другой стороны – в этом сегменте очень высоки риски, и нет отработанных технологий, не много предприятий с качественной дебиторской задолженностью.
Однако важность факторинга для субъектов МСП признана во всем мире. По словам заместителя генерального секретаря международной факторинговой ассоциации FCI Эрика Тиммерманса, результаты исследования Всемирной торговой организации показали, что повышение доступности факторинга на 10 % приводит к росту товарооборота на 1 %. В «Белой книге» европейской федерации факторинговых ассоциаций EU Federation субъекты МСП выделяются как главные клиенты факторинговых компаний. Согласно выводам EU Federation, в странах Европейского союза на 1 дефолт в факторинге приходится 4 дефолта в кредитовании, а уровень LGD (доля дефолтов) небанковских факторинговых организаций и вовсе не превышает сотых долей процента от оборота.
При этом на рынке появляется все больше микрокредитных компаний, оказывающих услуги микрофинансового факторинга, имеющие свои особенности построения, развития и регулирования.
Рынок движется в сторону цифрового факторинга. Как рассказала советник управления администрирования налога на прибыль ФНС России Ольга Лапина, предстоит реформирование первичных бухгалтерских документов, до 1 июля 2017 г. участникам рынка факторинга предстоит расстаться со счетами-фактурами в пользу новых форматов – универсального передаточного документа (УПД). Расширенный формат УПД, в том числе с учетом полей, необходимых для факторинга, ожидается во второй половине 2018 г. В ближайшее время ФНС России планирует введение электронного акта приемки/расхождений, создание типовых договоров в xml-формате и перевод в электронный вид документооборота, связанного с госзакупками. Развитие законодательства позволит в ближайшие несколько лет перейти к заключению договоров факторинга с клиентами в онлайн-режиме.
Игроки ищут пути более глубокой автоматизации факторинговых операций, возможности проникновения новых технологий в бизнес, в частности, осваивают технологии blockchain, верификацию поставок в режиме онлайн.
По предварительным оценкам и расчетам АФК, совокупный измеряемый оборот российского рынка факторинга по итогам января-марта 2017 г. составил около 457 млрд руб., что соответствует росту рынка в пределах 17 %, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно предварительным данным, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в I квартале 2017 г. объем операций международного факторинга снизился на 1,3 млрд руб. (-30 %), при этом оборот экспортного факторинга вырос на 25 %, импортного факторинга упал на 58 %.
Статья опубликована в 109 номере журнала "Точка продаж" за апрель 2017 года
